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益和源资产坚持价值投资、长线投资、复利增长,认为基于深度研究基础之上的逆向投资是中长期风险收益比最佳的投资方法,长期坚持基本面研究可持续提升团队投研实力。


在投资策略的制定上,益和源资产遵循以下路径:

> 通过前瞻的宏观研究,自上而下进行大类资产配置;

> 通过深入细致的行业公司研究,自上而下发掘投资标的;

> 最终通过自上而下和自下而上的对接验证投资策略的有效性。


388f9f6fa535479cad774012d96ef165.jpg复利是指财富指数式增长,是一种加速增长状态,通过长期、稳健地滚动投

资实现惊人的财富高度。在海外,复利投资是全球共同基金、养老基金最核

 心的投资理念。例如下图,100万复利投资30年财富总值按年化15%计算所得收益。

那么如何实现复利:持续稳定的绝对收益。





投资策略


> 在产品成立初期,风格以防守等待为主,以高度分散的投资策略,配置投资组合,类似复制指数,避免指数反弹踏空、或者追高建仓。加上波段和调仓,以期能逐渐跑赢指数,为以后的投资策略打下安全垫。


标的选择上,主要研究社会和企业发展方向,以低估值和有核心资产的股票做主仓,以优质成长股做辅仓。在基金初期这个策略作为防守,安全垫建立后逐渐将价值低估股和优质成长股逐渐平衡。


安全垫建立后,从整体防守等待策略,在风险可控的前提下适当仓位向进攻转移,通过组合和仓位调整来稳健前行。




投资逻辑


1. 产业

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2. 行业


行业天性:人生不可逆,人性千年不变

赢家通吃:互联网、平台型企业;

占山为王:垄断性资源(地理、文化、政策);运输半径(水泥);水、电、煤供应;


3. 公司


企业文化

公司是否有优秀的企业文化?


商业模式

企业的盈利模式?维持该盈利模式的关键能力?是否有抵抗竞争的护城河?


产品定位

产品定位是否清晰?


管理层结构

管理层的人品信誉、管理层的视野和格局、专业背景与能力、对投资者的态度。


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